chung081994
Senior Member
Mặc dù đã tăng lên hơn 60% so với năm trước, nhưng các nguyên tắc cơ bản của Bitcoin và tình hình kinh tế hiện tại đặt ra câu hỏi liệu BTC có còn là một món đầu tư sinh lợi cao hay không.
Bitcoin đã trải qua một đợt tăng giá đáng kể trong thời gian vừa qua, và đạt mức cao nhất mọi thời đại ở khoảng $19,000. Bước vào lãnh địa giá năm chữ số, mức tăng này khiến nhiều người suy đoán loại tiền điện tử này có thể quá đắt và đoàn tàu đã rời ga.
Tuy nhiên, nhìn vào cơ chế giảm phát được lập trình trước của Bitcoin và một số yếu tố kinh tế vĩ mô, giá của tài sản có thể thực sự (vẫn) rẻ.
Trước khi bắt đầu, hãy nhìn lại một vài con số. Vào thời điểm viết bài này, tổng vốn hóa thị trường của Bitcoin là khoảng 339 tỷ đô la, trong khi toàn bộ vốn hóa thị trường tiền điện tử là 538 tỷ đô la. Mức cao nhất mọi thời đại là hơn 800 tỷ đô la trong thời kỳ đỉnh điểm của bong bóng tiền điện tử năm 2017.
Ngược lại, tất cả Vàng hiện có trị giá 12 nghìn tỷ đô la (gấp 35 lần Bitcoin), trong khi chỉ riêng 2000 tỷ phú trên thế giới đã có trị giá 8 nghìn tỷ đô la. Giá trị thị trường chứng khoán là khoảng 100 nghìn tỷ đô la.
Một số người vẫn nói rằng vốn hóa thị trường của Bitcoin được định giá quá cao; tuy nhiên, hãy giữ nguyên các số liệu trên khi nghĩ thị trường này nhỏ bé như thế nào so với các loại hình đầu tư khác.
Tài sản thế giới so với Bitcoin. Nguồn: Reddit
Lịch sử và Chu kỳ thị trường Bitcoin
Trong khi xem xét lại lịch sử tương đối ngắn của BTC chỉ hơn 10 năm, người ta có thể phát hiện ra một số điểm nổi bật. Ví dụ: nó dễ bay hơi - Bitcoin đã dịch chuyển giá với tỷ lệ phần trăm hai chữ số trong vài giờ và đôi khi thậm chí vài phút.
Tuy nhiên, mặc dù có nhiều đợt giảm giá đáng kể, mức tăng rõ ràng hơn nhiều và Bitcoin đã trở thành tài sản đầu tư hoạt động tốt nhất trong suốt 10 năm qua với ROI là 8,900,000%.
Bên cạnh những biến động giá mạnh mẽ trong ngắn hạn, BTC cũng có xu hướng di chuyển theo các chu kỳ rộng hơn. Theo một lý thuyết, tiền điện tử này di chuyển trong cái gọi là chu kỳ mở rộng. Có nghĩa là, mỗi chu kỳ dài hơn chu kỳ trước. Cho đến nay, đã có ba lần hoàn thành và lần cuối cùng trùng với thời điểm kết thúc đợt tăng giá năm 2017 khi Bitcoin đứng đầu ở mức gần $20.000.
Sau đó, thị trường gấu kéo dài khi đồng tiền điện tử lớn nhất này giảm mạnh xuống còn $3.100 một năm sau đó. Tuy nhiên, sự sụt giảm lớn đó đã bắt đầu chu kỳ mở rộng thứ tư và hiện tại, được cho là sẽ kết thúc vào cuối năm 2022. Lý thuyết này cho thấy rằng khi nó kết thúc, BTC có thể cao tới $100.000. Như vậy, giá hiện tại có vẻ vẫn không đắt lắm.
Các nguyên tắc cơ bản của Bitcoin trong nền kinh tế hiện nay
Vì cung và cầu là những yếu tố được cho là quan trọng nhất trong việc định giá một tài sản, nên bạn nên đánh giá một số tính năng của BTC. Vì nó được tạo ra trong cuộc khủng hoảng tài chính gần đây, khi mà các chính phủ thế giới bắt đầu in tiền quy mô lớn, Satoshi Nakamoto đã quyết định đưa ra nguồn cung của nó theo cách ngược lại.
Thay vì có nguồn cung không giới hạn, Bitcoin có một số lượng tiền được lập trình sẵn - 21 triệu. Hơn nữa, tốc độ tạo token mới cũng được xác định trước và không phụ thuộc vào cơ quan trung ương (như chính phủ hoặc ngân hàng trung ương). Sau một sự kiện được gọi là giảm một nửa (Bitcoin halving) xảy ra khoảng bốn năm một lần, mạng lưới đã cắt giảm một nửa số lượng coin mới được tạo ra.
Bằng cách này, nguồn cung của Bitcoin thực sự giảm theo thời gian, nhờ đó cuối cùng làm giảm tỷ lệ lạm phát. Đồng thời, như thế giới đã chứng kiến trong cuộc khủng hoảng COVID-19, các chính phủ có thể in quá nhiều tiền tệ pháp định, không chỉ làm giảm giá trị của nó so với các loại tiền tệ và tài sản khác mà còn có thể làm tăng tỷ lệ lạm phát.
Đồng thời, các ngân hàng cung cấp lãi suất 0% cho tiền gửi và thậm chí là âm ở một số quốc gia. Theo các chuyên gia, đây là một yếu tố tăng giá khác đối với Bitcoin, ám chỉ rằng giá vẫn có thể rẻ. Tác giả Robert Kiyosaki của Rich Dad Poor Dad gần đây đã nói rằng chỉ những người giàu mới có thể mua được Bitcoin một khi họ nhận ra BTC ngày càng “có giá trị hơn khi Fed in ra hàng nghìn tỷ USD”.
Đừng tính toán thời điểm với thị trường
Mặc dù Bitcoin đã tăng hơn rất nhiều so với đầu năm, nhưng tài sản này cũng đã trải qua một số đợt giảm giá đáng kể. Vào giữa tháng 3, trong những ngày dữ dội nhất của đại dịch COVID-19, BTC đã giảm mạnh gần 50% xuống dưới $4.000.
Sự phát triển giá mạnh mẽ như vậy có thể khiến các nhà đầu tư và những hodler hoảng sợ hoặc tạo ra cơ hội hấp dẫn để mua đáy. Tuy nhiên, mặc dù biết đây thực sự là một đợt sụt giảm nhưng để căn thời gian lý tưởng nhằm tối đa hóa điểm vào lệnh tốt nhất có thể là một thách thức khá lớn.
Do đó, áp dụng chiến lược trung bình chi phí phổ biến có thể là giải pháp tốt nhất. DCA cho phép các nhà đầu tư tính trung bình giá đầu vào bằng cách mua các phần cụ thể tại một khung thời gian cụ thể. Ví dụ: một người có thể quyết định mua BTC trị giá $100 vào cùng một ngày hàng tháng.
Thời gian đã chứng minh DCA là một chiến lược thành công. Theo một nghiên cứu gần đây, ngay cả khi nhà đầu tư bắt đầu DCA $1 mỗi ngày từ mức cao nhất $20.000 vào cuối năm 2017, giá trị của anh ta sẽ tăng hơn 60% tính đến ngày hôm nay.
Hiệu quả DCA Bitcoin Từ 2017. Nguồn: Coinmetrics
HODL và Quản lý rủi ro: Những điều cần lưu ý
Như đã nói, bạn không thể định giờ thị trường đúng được. Một chiến lược khác cần nhớ là phương pháp HODL. Những người tin vào Bitcoin khẳng định nó sẽ tăng trong dài hạn.
Do đó, họ đang giữ nó và không bán bất chấp các giai đoạn của chu kỳ thị trường. Rốt cuộc, hầu hết chúng ta không phải là trader bẩm sinh và đặc biệt là trader tiền điện tử. Và nếu bạn đang HODL, điều này có nghĩa là bạn không thể đụng vào số tiền đó. Vì vậy, nếu bạn định sử dụng những khoản tiền đó để trả thế chấp - thì đừng đầu tư vào Bitcoin.
Chỉ đầu tư số tiền bạn đủ khả năng để mất hoàn toàn. Bitcoin có thể về 0 (và nó cũng có thể lên tới 1 triệu đô la). Nếu bạn không thể ngủ được vì trăn trở việc khoản đầu tư tiền điện tử của bạn giảm tới 80% thì bạn đang đầu tư quá nhiều.
Kết luận
Trong thời kỳ kinh tế không ổn định, các nhà đầu tư bắt đầu xem xét các tài sản có thể, và đôi khi là phi truyền thống để bảo vệ và thậm chí tăng cường khoản tiết kiệm của họ. Trong khi các ngân hàng trung ương đang in rất nhiều tiền mặt và có nguy cơ làm tăng mức lạm phát, thì Bitcoin đưa ra một phương pháp giảm phát được lập trình trước với giới hạn tối đa là 21 triệu và nguồn cung bị cắt giảm cứ sau 4 năm.
Tiền điện tử chính này thực sự dường như đi theo chu kỳ và giá trị của nó đang hoạt động ngược lại với thị trường. Về lý thuyết, điều này sẽ làm tăng nhu cầu trong thời gian tiếp theo. Cộng thêm nguồn cung giảm do halving, điều này có thể (một lần nữa - về lý thuyết) lại khiến giá của nó tăng vọt, Bitcoin có vẻ như là một món đầu tư vẫn còn rẻ để bắt đầu ngay hôm nay.
Link đăng ký tài khoản OKEx để ủng hộ tác giả!
